Call entre a TB Capital e a MMZR Family Office
Sobre a Gestora:
Recém fundada, a TB Capital é uma gestora de recursos independente, fundada por ex-sócios da Atmos Capital. O time conta com 7 pessoas, das quais 5 fazem parte do time de gestão e todas são sócias. A casa monoproduto trabalha com um fundo preponderantemente atrelado a ativos de renda variável no Brasil e no exterior, mas também opera de forma tática operações de renda fixa. David Kaddoum é um dos sócios fundadores da gestora. Ele iniciou sua carreira na IP Capital Partners e estava na Atmos desde 2009, quando saiu para criar a TB Capital. David é formado em economia, pela PUC-RJ.
Dos R$170mm hoje sob gestão, o passivo está basicamente concentrado entre recursos societários e Family & Friends.
Sobre o Fundo: TB FIC FIA BDR NIVEL I
A estratégia opera basicamente com 3 books principais. O primeiro book é responsável pelas alocações em bolsa brasileira, principalmente nos setores de utilities e infraestrutura, contendo entre 7 e 15 empresas com no máximo 10% de posição por nome. O segundo book opera os nomes offshore, com também entre 7 e 15 empresas no portfolio e o mesmo limite máximo por posição. O último book se refere as alocações em renda fixa, na qual opera de forma mais tática NTNBs e Corporate bonds, a fim de balancear o portfolio e buscar oportunidades pontuais.
Atualmente a alocação de risco está em 50% offshore, 35% local e restante em NTNBs, no entanto os books de equities locais e offshore devem nunca representar menos de 20% do todo, com renda fixa operando entre 0 e 20% do total.
Cada analista cobre de perto algo em torno de 10 empresas, com por volta de 20 empresas em seu radar completo de cobertura. No mais, a estratégia cobra 1.5% de administração e performance a cada 3 anos sobre o IPCA + yield IMAB. De acordo com a gestora, o capacity inicial do fundo gira em torno de R$2bi.
Time de Análise MMZR Family Office
