Call entre a Moat Capital e a MMZR Family Office
Sobre a Gestora:
A Moat Capital é uma gestora de recursos independentefundada em 2015 e 100% focada na gestão de ações. Atualmente conta com umpatrimônio de aproximadamente R$2.7bi sob custódia em quatro principaisestratégias: Long only, long biased, Equity Hedge e Previdência. O time hojepossui 25 pessoas, sendo 16 do time de gestão. A gestora possui 5 sócios, sendoos dois principais PMs, Cassio Bruno e Luiz Aranha, porém vale dizer que a Moathoje não adota modelo de partnership convencional. Cassio tem passagens peloItaú, Banco Votorantim e Ashmore. Antes de entrar na Moat, foi diretor e sóciode investimentos responsável pelo time de ações da Canvas. Ele é formado pelaPoli-USP e faz parte do time da da asset desde 2015. Em termos de passivo,bancos e MFOs correspondem a 43% do PL, plataformas 39%, fundações 10%, 4%oriundos da própria gestora e 4% de investidores estrangeiros.
Sobre o fundo: Moat Equity Hedge
A análise e seleção dos ativos é feito via análisefundamentalista bottom up. O fundo se caracteriza por ser um long short neutro(até 20% de exposição líquida) e que possui seis estratégias centrais dealocação (direcional, macro-índice, intersetorial, arbitragem, intrassetorialglobal e intrasetorial Brasil). Em relação à exposição por esses books, em geral,os dois books intrasetoriais assumem a maior parcela de risco, com posições bemdiversificadas entre 110 pares no portfólio e limite de exposição máxima porativo de 6%, ou seja, pares com gross de 12%. Vale destacar que atualmente, 50%do gross exposure vem da parte offshore e o net exposure está rodando perto de0%.
No total, a estratégia de Equity Hedge da gestora possuiR$1.2 bilhão, enquanto do ponto de vista de retorno alvo, volatilidade econtrole de risco, a gestora diz buscar no veículo um target de CDI+5%. Desde acriação, a estratégia apresenta volatilidade anualizada de próximo a 6%, comretorno nominal de 114,8% ou 169% do CDI e índice sharpe de 0.64.
Time de Análise MMZR Family Office
