Call entre a MMZR Family Office e a Logos Capital
Sobre a gestora:
Fundada em 2018, a Logos Capital é uma gestora independente de recursos originada a partir de uma cisão da Indie Capital. Com aproximadamente R$ 500 milhões de AUM, a casa é completamente focada na gestão de ativos, sem previsão para ampliações de atividade. Como CIO, a Logos conta com Luiz Henrique Guerra, sócio fundador da Indie Capital antes da criação da Logos. Com aproximadamente 18 anos de experiência no mercado, Luiz teve passagens também na Quest Investimentos, atuando como gestor de fundo de ações, na GP Asset e na Merrill Lynch. Ele é formado em Administração na USP, Direito na PUC e possui mestrado em Economia pela USP. A equipe atualmente é formada por 15 pessoas, sendo 5 delas direcionadas à gestão.
O passivo da gestora está dividido metade nas mãos de sócios, Family & Friends e a outra metade distribuída entre plataformas de varejo.
Sobre o fundo: Logos Total Return
O fundo de retorno absoluto possui metodologia de análise fundamentalista do tipo bottom up, mas com um calibre top down de posições. Sua ponta comprada é bastante semelhante à do fundo Long Biased, mas possui posições também a moedas, juros e commodities, mas 90% de sua composição está em ações. Em termos de exposição, o limite por papel é de 20%, não há limite por setor e a tendência é de um portfólio mais concentrado. Na mesma linha, é relevante mencionar que 15 nomes concentram 80% do risco do portfólio, e que ele concentra historicamente cerca de 20 nomes. As principais posições da carteira são Klabin, Suzano, Bradespar, Anima, Sequoia, Intelbras e Locaweb. Além disso, a postura é mais dinâmica, sem necessidade de carrego de posições.
Carregando os track records da AZ Quest e da Indie Capital, o fundo possui, desde 2010, rentabilidade absoluta de 594,65%, indicando rendimento relativo de 362,95%. Sua volatilidade histórica é de 26,50% e seu índice Sharpe de 0,36. É cobrada anualmente uma taxa de administração de 2% e 20% de performance do que exceder o CDI.
Time de Análise MMZR
