Call entre a Itaú Asset e a MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A gestora de recursos do banco Itaú conta hoje com aproximadamente R$60bi sob gestão. Especificamente na família de fundos Macro, possuem aproximadamente 50% deste total, com R$28bi sob custódia. Ao todo, o time macro conta com mais de 50 profissionais, além de 11 economistas e 6 cientistas de dados. Ricardo Marin é um dos quatro principais nomes atuais no veículo Itaú Hedge Plus. Ele iniciou sua carreira no banco BBM no início dos anos 2000, teve passagens pelo Itaú BBA, SPX Capital e Gávea investimentos, até se unir ao time do hedge plus em 2019.
Sobre o fundo: Itaú Hedge Plus
O fundo é um multimercado macro com perfil dinâmico e volatilidade esperada na casa de 7%. O modelo conta com 18 pessoas diretamente ligadas a gestão do veículo, sendo 9 atrelados ao time macro e 9 no time de equities. Vale dizer, que dentre as 18 pessoas do time de gestão, todas sem exceção são sócias.
Os mercados de atuação se baseiam em juros, cambio e bolsa, com percentual histórico de alocação em 70% em posições direcionais e 30% no book long short neutro. Nas alocações long&short as analises se dão de forma fundamentalista bottom up, onde os mercados de atuação são o local e o internacional. As apostas se baseiam em pair trades, event driven e deep value. Do ponto de vista macro direcional, as alocações se dão via análise top down, sempre via índices em bolsa.
O modelo de investimento se caracteriza pela decisão colegiada de 4 gestores (Andrew Woods, Rubens Machado, Ricardo Marin e Oliver Casiuch) através de um book macro único, com tendência ater uma exposição maior em ativos locais (dois terços do fundo) e outro terço em ativos internacionais.
Recentemente, houve saídas no time do Hedge Plus para formação de novas gestoras independentes, como é o caso da Genoa Capital e da A1. Neste sentido, a equipe vem sendo reforçada com novas chegadas. Desde sua criação, o fundo apresenta histórico de retorno de 310% do CDI com volatilidade anualizada de 5.38%, gerando índice Sharpe de 1.60.
Time de Análise MZR
