Call entre a GTI e a MMZR Family Office 12/2021
Sobre a gestora:
Fundada em 2007, a GTI é uma gestora independente com foco em renda variável. Com a estrutura atual, a gestora tem um AUM de cerca de 700 mi e um capacity de gerir R$ 2,2 bi. A filosofia empregada de Value Investing conjuga, em maior grau, a análise botton-up e top-down na tomada de decisão de investimento. A gestora é uma partnership de 9 sócios que já contou com a Turim que, entretanto, não faz mais parte atualmente. Hoje em dia possui uma equipe de nove pessoas, sendo cinco envolvidas na análise, uma na gestão e três no suporte. Vale ressaltar o fato de que nunca houve um turnaround na equipe desde a criação.
André Gordon, gestor de renda variável, tem bacharelado pela FEA/USP e mestrado pela FGV/RJ, ambos em economia. Sua experiência conta com passagens pelos bancos Bozano, Santander e Pátria, além de Itaú BBA e Turim.
Sobre o fundo: GTI Dimona Brasil FIA
O fundo Dimona, maior e mais antigo da gestora, tem sob patrimônio R$387 milhões investidos em cerca de 15 a 10 papeis visando um horizonte de investimento de médio e longo prazo de tamanho de 3% a 15%. Com um universo de cobertura de 280 empresas brasileiras, tendo acompanhamento mais próximo de 100 dessas, as principais posições do fundo são Petrobras, Itaú, Gerdau e Vale, entretanto, a diversificação do portifólio envolve 11 setores.
Quanto à análise de risco, tipicamente a GTI busca em seus fundos um gross exposure em torno de 115% podendo operar com posições long e short. Vários parâmetros estão sob monitoramento da equipe para avaliação de risco, como por exemplo Stress test, indicadores de exposição, liquidez e concentração, entre muitos outros.
Para o fundo mais antigo da casa, o retorno histórico é de 93,58% desde a criação em 2007, enquanto o Ibovespa apresentou retorno de 67,46% para o mesmo período. O Índice Sharpe histórico do fundo é de 0,18, enquanto seu maior retorno mensal foi de 52,01% em março de 2016 e o menor retorno de -35,42% em março de 2020.
Time de análise MMZR
