Call entre a Constellation e a MMZR Family Office
Sobre a Gestora:
Atualmente com R$8.5bi em ativos sob gestão, a Constellation é uma gestora de recursos independente e que tem como figura principal, Florian Bartunek. Ele é formado em administração de empresas pela PUC-RJ e está no mercado desde 1990, época em que esteve no banco Pactual. Florian é o atual CIO e fundador da gestora, que inicialmente se chamava Utor. A casa conta com 29 pessoas, das quais 14 fazem parte do time de gestão e 10 são sócios.
Atualmente, mais de 60% do passivo da asset é de investidores estrangeiros. Ao todo, 17% estão concentrados em distribuidores/fofs, 3% sócios, 18% Family offices e 62% institucionais
Sobre o fundo: Constellation FIC FIA
O fundo é um long only com foco no mercado brasileiro. Atualmente, o time cobre aproximadamente 130 papeis e possui em portfolio com entre 20 e 30 nomes. O modelo de seleção é baseado em processo fundamentalista bottom up, com profunda análise sobre as empresas.
As maiores posições em carteira giram em torno de 10% e a tendencia é que haja baixa rotação no portfólio, com média de 3 anos de investimento. A exposição máxima setorial é de 30% e 20% por papel no hard limit.
O fundo possui histórico de retorno desde 2007 e acumula rentabilidade 449% vs. 120% do Ibovespa no mesmo período. O índice Sharpe da estratégia desde o início é de 0,27. Em seu pior mês, a estratégia obteve retorno negativo de -31%.
Time de Análise MMZR Family Office
