Call entre a Capstone e a MMZR Family Office
Sobre a Gestora:
Fundada em maio de 2019, mas com abertura oficial em março de 2020, a Capstone é uma gestora de recursos independente monoproduto. Ao todo o time conta com 32 pessoas, das quais 22 são sócias e 15 estão na gestão. A partnership hoje é gerida por 4 controladores principais, dentre os quais está Marcio Albuquerque. Marcio é formado em engenharia elétrica pela PUC-RJ e em economia pela universidade de Alabama, além de possuir MBA pela FGV-RJ. Ele iniciou sua carreira no banco BBM em 2003 e teve passagem pela SPX até ser co-fundador da Capstone em 2019.
Com R$6.5bi sob gestão, o passivo da casa hoje encontra-se dividido basicamente em: 60% grandes casas de Wealth management, 27% multi Family offices e restante capital dos sócios.
Sobre o fundo: Capstone Macro FIC FIM
O fundo é um multimercado macro dinâmico com horizonte de investimento de 6 meses e giros constantes no portfólio. A estratégia possui books independentes em juros, cambio e bolsa, embora possa expressar sua visão em commodities em tais mercados.
O único veículo da casa até então, possui volatilidade alvo na casa de 10% e capacity ao redor de R$10bi. No mais, o universo de atuação é global, embora em renda variável tende a ter um foco maior no mercado brasileiro. Neste sentido, o book de bolsa tem abordagem bottom up e opera preponderantemente long&short, fazendo short via índices na grande parte das vezes. O gross gira em torno de 100% e a ponta direcional hoje está em 2%. Além disso, as operações offshore costumam ser feitas de forma mais macro, através de trades relativos, cesta de temas ou índices. Embora não façam operação com FIDCs, a estratégia pode operar bonds e debentures.
Por fim, desde o início a estratégia entrega retorno de 76% vs. 10% do CDI no mesmo período. Ao longo dos últimos 12 meses o fundo trouxe retorno de 33% ou 422% do CDI. O veículo cobra 2% de taxa de administração e 20% de performance sobre o que exceder o benchmark CDI.
Time de Análise MMZR Family Office
