Call entre Bresser Asset e MZR Consultoria
Sobre a gestora:
A Bresser asset é uma gestora de recursos independente fundada em 2001 por Luiz Bresser-Pereira e Rodrigo Bresser-Pereira. Ao todo o time conta com 11 pessoas, sendo 5 em gestão e 8 sócios. A gestora hoje administra R$700mm entre 2 estratégias principais, um fundo de ações long only e um fundo multimercado macro. Rodrigo Bresser-Pereira possui MBA na universidade de Michigan com especialização em finanças e tem mestrado com especialização em macroeconomia pela FGV. Ele teve passagens pela McKinsey (1992-1996), foi sócio do banco Matrix (1996-2001) e desde então é o responsável pela estratégia de ações da companhia.
Sobre o fundo:
O flagship da casa é um long only com foco em empresas brasileiras. O time acompanha de perto um universo de aproximadamente 60 empresas, que podem ser listadas no Brasil ou no exterior.
A abordagem se dá de forma bottom up fundamentalista, com exposição de no máximo 15% por papel, embora dificilmente cheguem a esse patamar. Usualmente, uma posição grande possui entre 8 e 10% do portfólio. No mais, buscam não ter mais do que 25% alocado no mesmo setor.
Historicamente o fundo carrega aproximadamente 15 nomes em carteira e horizonte de investimento de 3 a 5 anos. Embora façam poucas mudanças no portfolio em termos nominais, é constante o ajuste no tamanho de casa posição do fundo de acordo com o timing de mercado.
Atualmente o fundo possui 14 papeis em carteira, sendo as principais posições nomes como: Vale, CSN, Gerdau, Klabin, JBS, Renner e Natura. Vale dizer, que embora o fundo tenha abordagem bottom up, estão sempre atentos com o cenário macro projetado, podendo acarretar em ajustes de posição.
Por fim, o fundo tem histórico desde 2005 e desde então acumula retorno de 1215% vs. 347% do Ibovespa no mesmo período.
Time de Análise MZR
