Call entre MZR Consultoria e Velt Partners - 09/12
Sobre a gestora:
Atualmente com R$10.5bi sob gestão, a Velt Partners é uma gestora de recursos independente focada no mercado de ações brasileiro. Há 13 anos no mercado, a estratégia monoproduto da asset é o veículo long only e sua réplica no veículo de previdência privada. Atualmente com 40pessoas, sendo 23 no time de investimentos e 14 sócios, a partnership é comandada por Mauricio Bittencourt. Mauricio é o sócio fundador da empresa etem mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro. Ele é formado em economia pela PUC-RJ e iniciou sua carreira na IP em 1992. Antes disso,Mauricio teve passagens pelo Banco Pactual, Synthesis asset (atual 3G) e MSquare Brasil, agora denominada como Velt.
Atualmente o passivo é composto por: 34% universidades e fundações estrangeiras, 50% famílias, 12% fundos de pensão e 4% fundos soberanos.
Sobre o fundo: VELT FIC FIA
O fundo é um long only composto por20 a 25 nomes e que atua no mercado brasileiro de ações. A ideia central é se associar a empresas brasileiras com boas perspectivas de crescimento e geração de valor alto. Além disto, os gestores priorizam empresas com boas práticas de governança, boa cultura e buscam negócios que são vencedores no horizonte de 3a 5 anos.
A maior posição do fundo pode chegar a 15% e a exposição máxima por setor é de 30%. Uma posição média varia entre 4 a 8% e uma posição pequena pode ter menos de 3% do portfólio. No mais, o pilar da estratégia é entregar retornos consistentes ao longo de 5 a 10 anos, até por isso, dificilmente entram de forma agressiva em oportunidades pontuais.
O time que trabalha junto há mais de 5 anos, possui um radar de cobertura de aproximadamente 120 empresas, com foco muito próximo em 50 papeis. Além disto, o modelo de análise das empresasse dá via profunda análise dos papeis com abordagem semelhante a de um private equity.
Atualmente, as cinco principais posições possuem próximo a 35% do portfolio total e as top 10 holdings entre 50a 70% do risco. Entre os principais nomes na carteira estão: Eneva, Natura, Magazine Luiza, Stone e BR Malls
Com histórico desde 2007, o fundo acumula retorno anualizado de 16% e volatilidade anual de 18% vs. 5% de retorno anual do Ibov no mesmo período. A estratégia não adota o Ibovespa como benchmark, mas sim IPCA + yield IMA-B 5+.
Time de análise MZR
