Live realizada com Marcus Bonaldi da Versa Asset no intuito de apresentar a gestora e as estratégias disponíveis atualmente.
Introdução
Com início em outubro de 2013, inicialmente a gestora chamava-se GT. No entanto, após o período eleitoral e a perda de seu maior cotista, a Versa mudou de nome e os mecanismos de operação. A partir de novembro de 2014, o portfólio passou a ser um long biased com viés comprado e não adotou mais as alavancagens operadas anteriormente. O principal sócio gestor hoje é Luís Fernando Alves Jr. Luís foi gestor de renda variável na Itaú Asset e é mestre em economia pela FGV-SP. Hoje a casa possui 4 estratégias, todas derivadas da principal, o Versa LB.
Sobre o Fundos
O fundo versa LB é uma estrategista de alto risco e com visão de longo prazo. Basicamente a carteira long pode ter até 250%, 170% short e pode fazer uso de 10% em opções. O portfólio tem uma volatilidade média de 35-45% desde sua criação. Pode-se operar juros e câmbio na direção contrária também.
Diretamente no time de gestão e análise temos seis pessoas. Na Versa o modelo de empreendedorismo e partnership é adotado, sendo que ao todo 10 pessoas são sócias, incluindo o time de RI e risco.
Sobre o controle de risco do fundo, não há stop definido por book ou por posição, embora as discussões sejam frequentes sobre a manutenção ou não de determinado papel com decisão colegiada. O portfólio é basicamente formado através de algumas premissas fundamentais na análise dos gestores, sendo elas: Análise de valor x preço, análise de geração de caixa, análise de valor relativo e análise de valor histórico. As proteções são feitas por meio de utilização de calls e calls spreads.
As demais estratégias são derivadas do Versa LB. O Versa FIT LB, por exemplo, replica todas as posições do Versa LB com a metade da volatilidade. Neste caso, temos a posição long em até 125%, short, 85% e 5% em opções.
Por fim temos o Versa Tracker e o Versa Charger. O primeiro deles é um fundo de baixa volatilidade que busca ter alta liquidez com a inteligência do long short da Versa e o carrego da renda fixa. Neste caso, a posição long não pode ultrapassar 25%, a short 17%, com possibilidade de ter 50% em pré fixados, 30% em cambio, 20% em ações com perfil de renda fixa e hedges. O tracker tem uma volatilidade alvo na casa de 8%. Por último, O Versa Charger é o long only da casa, com até 100% direcional em bolsa.
Em suma, a estratégia principal, o Versa LB, possui retorno acumulado desde 2013 de 1875% vs 88% do Ibovespa.
Vale destacar que a asset é patrocinadora do atleta Vinicios Sardi, 4x campeão brasileiro na categoria de paratletas e campeão do X-Games na modalidade de skate.
Time de Análise MZR
