Fundo de Fundos Imobiliários
No mês de janeiro, o IFIX apresentou performance de +0,32%, contra o Ibovespa que apresentou uma queda de -3,32%. Os principais acontecimentos do mês estiveram em volta do início da vacinação contra a COVID-19 e a continuidade do aumento de número de casos pelo coronavírus no território brasileiro.
No que diz respeito as emissões de fundos imobiliários, o ritmo do ano passado deve continuar para os primeiros meses de 2021. O volume de emissões foi expressivo no mês de janeiro, foram captados R$ 4,3 bilhões. Conforme dados do boletim mensal da B3, os fundos imobiliários superaram a marca de 1,17 milhão de investidores em dezembro de 2020, um aumento de 85% em relação ao fechamento de 2019, sendo aproximadamente 45 mil novos investidores na média de cada mês. O destaque segue sendo os investidores pessoas físicas, que representam 75% da base. Entretanto, a presença dos investidores institucionais e estrangeiros nesta classe de ativo é cada vez mais presente, que tem participado desta indústria seja por meio de emissões primárias ou aquisições no mercado secundário. É importante enfatizar que no cenário atual, com um ritmo crescente de emissões e da indústria como um todo, Funds of Funds (FOF), fundos imobiliários que investem em cotas de outros fundos imobiliários levam vantagens por ter exposição a ofertas 476, que são restritas apenas para investidores profissionais (comprovadamente, via Instrução 554/2014 da CVM, possuidores de um patrimônio mínimo investido de 10 milhões de reais).
Os destaques desse segmento são os fundos das gestoras Hedge (HFOF11), RBR (RBRF11) e da Capitânia (CPFF11), que pagaram no mês de janeiro dividendos de R$0,55, R$0,60 e R$0,80 por cota, respectivamente. Dentre as principais notícias, o fundo HFOF11 tem reduzido posição no fundo Hedge Logística (HLOG), para fins de enquadramento, e também, cabe ressaltar a redução realizada em fundos de investimento de CRI, negociados com prêmios relevantes em relação ao valor patrimonial. O fundo CPFF11, realizou algumas pequenas movimentações no mês, a maior delas foi a compra de do fundo CCPR11, fundo de renda urbana e o fundo recebeu no dia 19/02, R$38,00/cota referente a posição do Quasar Agro. Esse valor deve ser revertido aos cotistas do fundo em breve na forma de rendimentos. Em relação ao fundo RBRF11, no dia 19 de janeiro de 2021, foi divulgado o anúncio de encerramento referente à 6ª Emissão do RBR Alpha, na qual foi integralizado no Fundo um montante de R$420 milhões. Até o final de janeiro, 70% do volume investido foi alocado em ofertas primárias (400 e 476).
Analisando a diversificação de cada fundo, o RBR (RBRF11) tem sua maior posição no fundo RBRL11 que corresponde a 19% da carteira, a maior posição do fundo Hedge (HFOF11) é o fundo HLOG11 que corresponde a 17% da carteira. E por fim, o fundo Capitânia (CPFF11) tem como principal posição o fundo HSRE11, que corresponde 9% da carteira do fundo.
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