Call entre WHG e MMZR Family Office
Sobre a gestora:
A WHG é uma gestora de recursos que possui o braço de Wealth Management com cerca de R$25 bilhões, e o braço de asset, com um AuM de R$2.4 bilhões. A casa foi fundada no final de 2020 e possui 4 estratégias diferentes de fundos, sendo elas: long biased global, macro China, Real Estate e renda fixa (juros e moedas, sem risco de crédito privado). A estrutura da asset conta com 25 pessoas no total, sendo 15 dedicadas diretamente ao time de gestão, que é comandada pelo Andrew Reider (CIO / PM), Gustavo Campagnã (CO-PM) e Fernando Fenólio (Economista-chefe).
Sobre o fundo: WHG Global Long Biased
O fundo é um long biased global que utiliza o cenário macroeconômico global com uma abordagem dinâmica das posições. Quanto a geografia, o fundo têm pouca posição em Brasil, com foco maior em mercado americano e europeu, porém também operando alguns outros emergentes. Desde o início, em média, o fundo teve 21,1% de exposição em desenvolvidos (ex-EUA), 17,6% em EUA, 5,6% em Asia (ex-Japão), 4% América Latina e 1% de outros.
A estratégia opera, em média, com 52% net long e 158% de gross, e performance acumulada desde o início de 38,8% vs. 19% do CDI e vs. 28,3% do IPCA + Yield IMA-B. A volatilidade histórica da estratégia gira em torno de 15% com um sharpe rodando na casa 0,8.
Sobre o fundo: WHG China Macro
O fundo China Macro é um multiestratégia de juros, câmbio e bolsa do mercado chinês. O objetivo do produto é a partir de uma gestão ativa conseguir navegar entre esses três mercados de forma em que consiga gerar alfa, ao invés de estar 100% comprado em bolsa o tempo inteiro, já que por se tratar de um país emergente e com bastante interferência estatal na economia, o modelo long only pode não ser o mais eficiente para uma alocação de capital.
A estratégia teve início em setembro de 2021 e apresenta um retorno acumulado de 18,3% vs. 17% do CDI e acima do CSI300, gerando o alfa objetivado pela estratégia, já que passaram o ano de 2022 com exposição em bolsa abaixo da média. Além disso, no final de 2022 e no início de 2023 conseguiram surfar bem a onda das bolsas chinesas com a reabertura da economia do país asiático.
Time de análise MMZR
