Call entre a Parcitas e a MMZR Family Office 08/2023
Introdução
Atualmente com R$600mn sob gestão, a Parcitas é composta por 16 pessoas, sendo 9 do time de gestão, dos quais 4 são gestores. A asset hoje trabalha com duas estratégias, um multimercado estrutural e um total return com foco maior em bolsa global, principalmente Estados Unidos. Marcelo Ferman é o fundador e CIO da gestora e responsável por maior parte do risco do fundo macro. Ele possui mais de 20 anos de experiência no mercado, com passagens anteriores pela Fiducia, Brevan Howard, Bank of England e Ibiúna antes de fundar a Parcitas em 2014.
Atualmente, o passivo da casa é concentrado em cerca de 90% de dinheiro proprietário.
Sobre o fundo: Parcitas Hedge
O Parcitas Hedge é um fundo multimercado enquadrado na subclasse de “Macro Estrutural”, tendo vista viés mais de médio e longo prazo nas posições. A estratégia atualmente possui um AuM de BRL 550 milhões e o gestor enxerga um limite de capacity ao redor de BRL 7bn, tendo em vista que o grosso do risco do fundo está em Brasil e EUA. Desde a pandemia, na média, mais de 70% do risco tem rodado na parcela offshore.
A divisão de risco por gestor segue, em média, 60% para Marcelo (CIO) e Thomaz Callado (RF Brasil), que pode operar todas as classes de ativos e geografias, 28% para Bruno Leite (foco em valor relativo global e equities globais), 13% para Filipo Venditti, que é o gestor focado em mercados offshore e também opera commodities eventualmente. Vale destacar que a gestora possui baixa alocação histórica em moedas e quando utiliza é mais para fins de hedge.
O veículo tem uma volatilidade objetivo de 8-10%, sendo para público geral e com prazo de resgate deD+31. Desde a criação da estratégia em 2019, o fundo
apresenta volatilidade anualizada de próximo a 8,04%, com retorno nominal de 35,73% ou 92% do CDI e índice sharpe de -0,06, e nos últimos 12 meses, um retorno de 3,41% ou 25% do CDI.
Time de análise MMZR Family Office
